كشفت جمعية المحللين المعتمدين للاستثمار البديل (CAIA), وهي الهيئةالمهنية العالمية لصناعة الاستثمار البديل، عن إصدار تقريرا ثاقبا بعنوان “عبورالعتبة: رسم خريطة لرحلة نحو الاستثمارات البديلة في إدارة الثروات”.
يعمل هذا التقرير كخريطة طريق لمحترفي إدارة الأصول والثروات, ويوجههمإلى ما تشير إليه CAIA بـ “المرحلة الثانية من ديمقراطية الاستثمارات” البديلة.ومع تطور عالم الاستثمار, المستثمرون الأفراد – الذين يمثل رأس مالهمالمجمع الآن ما يقرب من نصف صافي ثروة العالم – أصبحوا أكثر نفوذاً.
تقليدياً, كان المستثمرون المؤسسون في الخليج هم من يقودون الطريق, حيثاستغلوا مواردهم للاستثمار في مجالات مثل الأسهم الخاصة والعقاراتوالمحافظ الوقائية.وقد مكنتها هذه الاستثمارات من تحقيق عوائد مغرية معدلةالمخاطر عبر دورات اقتصادية مختلفة.والآن, تكتسب الثروات الخاصة أرضية, ومع استحواذ الأفراد على حصة كبيرة من ثروة المنطقة، يتحول التركيز نحوتزويدهم بنفس فرص الاستثمار التي تتمتع بها المؤسسات.
ومع بداية عام 2024, يُظهر العديد من المستثمرين في دول مجلس التعاونالخليجي تفضيلا قويا للاستثمارات البديلة، وخاصة في الأسهم الخاصةوالعقارات وقد خصص ما يقرب من نصف المؤسسات التي شملها الاستطلاعالذي أجرته شركة Preqin نحو %20 أو أكثر من أصولها للعقارات، في حين لاتزال الأسهم الخاصة تشكل جزءا كبيرا من محافظها الاستثمارية.
ويؤكد هذا الاتجاه على الاهتمام المتزايد بتنويع الاستثمارات.وعلى وجهالخصوص, كان عدد الأثرياء (الذين تبلغ صافي ثروتهم 30 مليون دولارأمريكي أو أكثر) في ارتفاع مطرد في جميع أنحاء دول مجلس التعاونالخليجي, حيث تقود المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة الطريق.
ويشير لومبارد أوديير, في تقرير حديث, إلى أن الأثرياء الأصغر سنًا فيالشرق الأوسط لديهم تفضيل أقوى لأصول السوق الخاصة, مثل الأسهمالخاصة والعقارات والبنية التحتية, مقارنة بالأجيال الأكبر سنًا، بالإضافة إلىذلك, فإنهم يقدرون الاستثمارات التي تتماشى مع معتقداتهم, مثل التمويلالإسلامي والاستدامة. ويستثمر معظمهم (91%) بالفعل في التمويلالإسلامي, ويخطط 88% لزيادة استثماراتهم المستدامة. وهذه الاتجاهاتباقية.
تاريخيا, بدأ الدفع نحو جعل الاستثمارات البديلة أكثر سهولة في الوصول إليهافي العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وقد جلبت المنتجات المبكرة, مثل”البدائل السائلة”, استراتيجيات صناديق التحوط إلى جمهور أوسع, لكنالنتائج كانت مختلطة بسبب القيود التنظيمية التي حدت مما يمكن للمديرينفعله.
ومنذ ذلك الحين, نضجت الأسواق الخاصة في المنطقة. لقد خلقت الأساليبالجديدة لتطوير المنتجات المزيد من الفرص للمستثمرين للوصول إلى أصولمتنوعة، ورغم أن الثروات الخاصة لا تزال متأخرة عن المؤسسات فيالاستثمارات البديلة, إلا أن هناك فرصاً كبيرة للنمو. وبالنسبة لأولئك الذينيتطلعون إلى الاستثمار بشكل أكبر في البدائل, هناك ثلاث نقاط أساسيةضرورية:
1. احرص على أن تكون استراتيجيتك طويلة الأمد: تتطلب الاستثماراتالبديلة منظورا طويل الأمد. وقد تستغرق هذه الاستراتيجيات سنواتحتى تحقق الاستفادة الكاملة من المحفظة، لذا فمن المهم التحليبالصبر.
2. إعطاء الأولوية للغرض على تسميات المنتج: تصبح تسمية منتج أواستراتيجية معينة أقل أهمية في سياق المحفظة الإجمالية, وخاصة كلماأصبحت الاستراتيجيات الأساسية أكثر تنوعا.
3. تبني “ثقافة البدائل”. غالبا ما يلتزم المستثمرون المؤسسون الناجحونبالبدائل بشكل كامل. وفي حين لا يستطيع الجميع تكرار نموذجهمالدقيق، فإن فهم هذه الاستثمارات ودمجها بعناية في الاستراتيجية أمرأساسي.
إن التعليم أمر بالغ الأهمية لهذه الجهود. فبدون المعرفة والموارد الصحيحة, يصبح بناء خطة طويلة الأجل تتضمن البدائل أمرا صعبا، إن قضية الاستثمارليست سوى جزء واحد: يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ خطوات عملية لتحويلالأفكار إلى أفعال.
يواصل تقرير “عبور العتبة” المهمة الأساسية لـ CAIA المتمثلة في تعزيزالتعليم والشفافية ووضع المستثمر في المقام الأول، ويضيف التقرير إلىمجموعة متنامية من الخيارات التعليمية للمحترفين في قناة الثروة، بما في ذلكالعروض المقدمة من منصة TMUniFi by CAIA, والتي تتميز ببرنامجشهادة أساسيات الاستثمارات البديلة الرائد والشهادات الصغيرة التي تركزعلى الأصول الرقمية والديون الخاصة والعقارات.
مع استمرار تطور المشهد الاستثماري في دول مجلس التعاون الخليجي, فإنتبني الثروات الخاصة للبدائل قد يؤدي إلى نمو وتنويع كبيرين، مع استثمارالعديد من الأصول المؤسسية بالفعل في العقارات والأسهم الخاصة, فإنالمستثمرين الأفراد في وضع جيد للانضمام، ومن خلال تبني نهج استراتيجيومدروس، يمكن للثروات الخاصة إطلاق العنان للإمكانات الكاملة للاستثماراتالبديلة, مما يؤدي إلى موجة جديدة من النمو المالي في المنطقة.
